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FONTE    Il Sole 24 Ore
DATA   29-7-2010
INSERITO IL 30-7-2010

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Il Sole 24
Ore 29-7-2010

Finanza e
Mercati > In primo piano

Per la Fed di Boston la carta di credito
Usa "prende" al povero e "dà" al ricco. Oltre
1.400 dollari l'anno

di Vittorio Carlini

...ma all'incontrario. Negli Stati Uniti le
carte di credito "prendono" da chi ha un reddito più basso e
"danno" a chi ha di più. Si potrebbe pensare che
l'affermazione arrivi da qualche sito internet anti-capitalista o da qualche
attivista che odia Wall Street. E invece no. Il
tema è rilanciato da
un serissimo studio della Federal
reserve americana di Boston, a cura
di Scott Schuh,
Oz Shy e Joanna Stavins.
Gli economisti che, per l'appunto, hanno analizzato l'impatto dell'uso delle credit card sulla distribuzione della ricchezza tra le
famiglie a stelle e strisce.

Cosa salta fuori dalla ricerca? La risposta è abbastanza netta:
c'è un trasferimento
di ricchezza da chi non usa la moneta di plastica, in genere famiglie con
minore reddito, da chi invece ne fa grande uso. Un meccanismo che, a leggere
il paper della Fed, è causato da una duplice
causa.

Il meccanismo del trasferimento

In primis, sottolineano gli esperti, bisogna ricordare che i commercianti,
per prendere parte al circuito telematico delle carte di credito, pagano una
commissione agli "acquires" (cioè
le banche che stipulano le convenzioni con gli esercenti e, dietro il versamento
della fee,
versano i soldi al commerciante stesso). Ebbene, questi costi il commerciante
li scarica sul consumatore, su Mr e Mrs Smith. Come? Alzando il prezzo del bene in vendita,
ma senza fare alcuna distinzione tra chi usa la carta di credito e chi no. In
questo modo, chi compra in contanti, di fatto, paga anche il servizio di chi
sfrutta la credit card.

Ma non è solo questo. Per spingerne la diffusione, alle carte di
credito sono spesso "legati" programmi premio quali, per esempio,
la raccolta punti per viaggi aerei. Ebbene «parte di questi programmi
-dice uno degli autori della ricerca, Oz Shy, al
sole24ore.com - sono finanziati attraverso le commissioni dei
commercianti». Che a loro volta, lo abbiamo visto, sono
"recuperati" con un rialzo dei prezzi finali. Quindi, di nuovo, chi
compra in contanti si paga, almeno in parte, il servizi della credit card.

Chi usa la carta di credito ha più
reddito

In questo modo, di fatto, c'è un trasferimento
di ricchezza da chi usa il contante a favore di chi ha il soldo di
plastica. Uno spostamento che è "regressivo", cioè da
chi ha di meno in favore di chi ha di più. Gli esperti della Fed,
infatti, mostrano come più il reddito sale e più la credit card viene usata. Per esempio, tra le famiglie con
un reddito annuo minore a 20.000 dollari solo il 42% ha il denaro
plastificato; la percentuale balza al 97% tra i nuclei famigliari che possono
vantare uno stipendio compreso tra 120.000 e 150.000 dollari. Il trend,
peraltro, è confermato anche dalla spesa con carta di credito sul
totale dei consumi: si passa dall'8,4% ( sotto i 20.000 dollari) al 27,6%
sopra i 150.000 dollari. Insomma, chi più ha più sfrutta la
moneta elettronica.

A quanto ammonta il trasferimento

L'aspetto più interessante dello studio è che, al di là
delle considerazioni qualitative, per la prima volta viene calcolato a quanto
ammonterebbe il trasferimento di ricchezza. Secondo la Fed di Boston, in
media, ogni anno, ciascuna famiglia che utilizza denaro in contante per la
sua spesa "paga" 151 dollari a coloro che, invece, sfruttano le
carte di credito. Questi a loro volta "ricevono", sempre in un
anno, una media 1.482 dollari da chi non sfrutta il denaro plastificato. Si
tratta di una somma di denaro non così limitata.

«Il mercato - tiene a precisare la Fed - non è stato
intenzionalmente costruito dalle banche o dalle società che emettono
le carte di credito in modo tale da produrre l'effetto» a favore delle
famiglie che hanno di più. Ciò detto, per gli economisti
«si tratta di una situazione che dovrebbe interessare il regulator».

Possibili soluzioni

A ben vedere, nel passato, già diverse opzioni erano state messe sul
piatto per eleiminare la distorsione. C'è
chi ha sostenuto la possibilità di differenziare i prezzi a seconda di
chi acquista cash o con la carta di credito.
Un'ipotesi che, però, non ha mai trovato vasta eco, in quanto vorrebbe
dire favorire una gestione dirigista del mercato. E negli Stati Uniti solo a
pensare simili idee si fa peccato.

Un altro suggerimento è stato quello di rendere trasparente la "composizione"
del prezzo. Cioè si potrebbe inserire, per esempio nello scontrino,
l'indicazione di quanta parte del costo di un bene è legata alle commisioni pagate per le credit
card. Anche quest'ultimo suggerimento, però, ha fatto storcere il
naso. Il timore, soprattutto da parte dell'industria finanziaria, è di
perdere quote di business.

Alla fine, comunque, una soluzione deve essere trovata. Negli Stati Uniti, ma
anche in Europa, dove la crisi
sta producendo con forza tutti i suoi effetti, le fasce meno ricche della
popolazione non dovrebbero essere ulteriormente penalizzate, e non solo per
motivi di tutela sociale. La propensione al consumo, già indebolita
dalla recessione, di Mr e Mr
Smith è essenziali per sostenere la domanda aggregata.